İşverenden İndirimli Olarak Satın Alınan Hisselerin İş Geliri Olarak Değerlendirilmesi

Bir çalışana, yaptığı iş karşılığında işvereninden veya üçüncü bir taraftan hisse senetlerini indirimli olarak satın alma imkânı tanınması halinde, bu durum, Alman Gelir Vergisi Kanunu’nun (EStG) 8(1) maddesiyle birlikte 19(1) maddesinin 1. cümlesinin 1. bendi uyarınca, işten elde edilen gelir olarak kabul edilir; 1'in 8(1) maddesi ile birlikte değerlendirildiğinde, işverenin hisseleri çalışana indirimli olarak satması durumunda, yani bağlayıcı satış işleminin her iki tarafça tamamlandığı anda hisselerin değerinin kararlaştırılan satın alma fiyatını aşması durumunda, bu durum işten elde edilen gelir olarak kabul edilir.

İhtilaf konusu yılda, davacı, A-AG’de çalışması yoluyla EStG’nin 19. maddesinin (1) fıkrasının 1. cümlesinin 1. bendinde belirtilen anlamdaki iş gelirine sahip olmuştur. O yıl, A-AG’nin ana hissedarı ve yönetim kurulu başkanı, özel varlığından A-AG hisselerini satmış, bu satışlar arasında davacının eşine yapılan satış da yer almıştır. Davacının eşi ile ana hissedar, Eylül 1997 tarihli noter tasdikli bir satın alma sözleşmesi imzalayarak A-AG hisselerini nominal değerinden satın almıştır. Sözleşme, diğer hususların yanı sıra, Ağustos 1997’de planlanan ve fiilen o ay içinde gerçekleşen borsa kotasyonuna da atıfta bulunmaktaydı. Davacı, hisselerin gerçek değerinin nominal değerini aşmadığı bir dönemde, yani Ağustos 1997’deki borsa kotasyonundan önce satışın gerçekleştiğini ileri sürmüştür. Buna rağmen, davalı vergi dairesi, hisselerin indirimli olarak satın alınması yoluyla elde edilen vergilendirilebilir kazancı, davacıya işten elde edilen vergilendirilebilir gelir olarak atfederek, davacının gelir vergisi takdirini değiştirdi. İtiraz ve ardından açılan dava sonuçsuz kaldı. Davacının hukuki meselelere ilişkin temyizi kabul edildi; Federal Vergi Mahkemesi, davayı Vergi Mahkemesine geri gönderdi.

EStG’nin 19. maddesinin (1) fıkrasının 1. cümlesinin 1. bendine göre işten elde edilen gelir, sadece maaş ve ücretleri değil, aynı zamanda iş “karşılığında” verilen diğer menfaat ve ödemeleri de kapsar; ancak bunların en azından geniş anlamda işgücünün sağlanmasına karşılık olarak sınıflandırılabilmesi şarttır. Bu durum, işverenden indirimli olarak hisse senedi satın alınması için de geçerlidir. Ayrıca, EStG'nin 19. maddesinin (1) fıkrasının 1. cümlesinin 1. bendi kapsamındaki gelir, menfaatlerin bir üçüncü tarafça sağlanması veya bir üçüncü tarafa verilmesi durumunda da söz konusu olabilir. Bunun ön koşulu, üçüncü tarafa sağlanan menfaatin, çalışanın hizmetleri nedeniyle verilmiş olmasıdır. Bir menfaatin iş ilişkisinden kaynaklandığı kabul edilip edilmeyeceği ve dolayısıyla iş gelirleri olarak sınıflandırılıp sınıflandırılmayacağı, her bir davada ilk derece mahkemesinin olguları değerlendirmesine dayanılarak belirlenmelidir. Bir varlığın edinimi piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşmişse, bu menfaat vergilendirilebilir gelir oluşturmaz. Hisse senetlerinin edinilmesi durumunda, yalnızca hisse senetlerinin değeri kararlaştırılan satın alma fiyatını aşarsa vergilendirilebilir bir menfaat söz konusudur. Halka açık olmayan hisse senetleri söz konusu olduğunda, değerin Almanya Değerleme Kanunu’nun (BewG) 11. maddesinin 2. fıkrası uyarınca belirlenmesi gerekir. İlgili zaman noktası, her iki taraf için de bağlayıcı satış işleminin tamamlandığı zamandır; edinilen hisselerin teslim alındığı zaman değildir. Yükümlülük işleminin tamamlanması ile işlemin sonuçlandırılması arasında hisselerin değerinde meydana gelen değişiklikler, özel ve vergilendirilemez varlık alanına aittir ve işverenin etki alanı dışında kalır.

Uygulama Notu: Bu karar, okuyucuyu Yeni Piyasa dönemine geri götürüyor. O dönemde halka arzlar genellikle (bazen oldukça kapsamlı) “Aile ve Arkadaşlar” programlarıyla birlikte gerçekleştirilirdi. Bu programlarda, halka arzdan önce küçük bir kişi grubuna hisse senedi satın alma imkânı tanınır. Bu tür bir programın yararlanıcıları arasında örneğin eski hissedarların aile üyeleri ve arkadaşları, ayrıca şirket yönetimi ve önemli müşteriler yer alır. “Aile ve Arkadaşlar” programları, halka arzın gerçekleşmesinden sonra hisse senetlerinin piyasa değerinin, program kapsamında belirlenen taahhüt fiyatından daha yüksek olacağı beklentisiyle başlatılır. İşte bu beklenti, vergi idaresini devreye sokmaktadır. Mevcut kararda, Federal Vergi Mahkemesi (BFH), hisselerin değerinin belirlenmesinde her iki taraf için de bağlayıcı olan satış işleminin gerçekleştiği tarihin esas alınması gerektiğini belirtmiştir.

BFH; 7 Mayıs 2014 tarihli karar – VI R 73/12 = BeckRS 2014, 95358
Kaynak: NJW-Spezial 18/2014