Els Emirats Àrabs Units s'han consolidat com una jurisdicció capdavantera per a les estructures de holding internacional. Les entitats de zona lliure, en particular, ofereixen una combinació d'eficiència fiscal, control de la propietat i flexibilitat que és difícil de replicar en altres llocs.
Tanmateix, des de la introducció de l'impost de societats, l'estructura només funciona si s'aplica correctament a la pràctica, no només sobre el paper.
Per què utilitzar una societat holding en una zona lliure dels Emirats Àrabs Units?
Una societat holding en una zona lliure dels Emirats Àrabs Units s'utilitza habitualment per posseir accions, actius o propietat intel·lectual a través d'un vehicle central.
Els avantatges són clars:
- 100% propietat estrangera sense soci local [patentpc.com]
- Segregació d'actius entre entitats de cartera i operatives [wow-rak.com]
- Estructuració flexible per a l'entrada, la sortida i la consolidació d'inversions [nortonrose…bright.com]
- Potencial impost corporatiu 0% sobre ingressos qualificats com dividends i guanys de capital [dlp.dubai.gov.ae]
Les estructures d'aquest tipus s'utilitzen habitualment per a:
- carteres d'inversió internacionals
- Societat immobiliària
- Propietat intel·lectual
- estructures de grup multijurisdiccionals
Les zones lliures com RAKEZ a Ras Al Khaimah s'utilitzen sovint en la pràctica per la seva relació cost-benefici i simplicitat – però els principis subjacents s'apliquen a tots els Emirats Àrabs Units.
El punt clau: l'impost 0% és condicional
Des de la introducció de l'impost de societats dels Emirats Àrabs Units, les entitats de les zones lliures ja no estan automàticament exemptes d'impostos.
El tipus 0% només s'aplica a les “Persones de la Zona Lliure Qualificades”, i només als ingressos qualificats. [gulfnews.com]
Per accedir a això, l'empresa ha de complir tots els requisits legals, incloent-hi:
- generar ingressos qualificants
- Mantenir una substància adequada als EAU
- complint les normes de preus de transferència
- preparació d'estats financers auditats [gulfnews.com]
Si no es compleix una d'aquestes condicions, l'empresa queda subjecta al règim fiscal corporatiu estàndard 9%.
Substància: el factor decisiu
El requisit més crític és la substància econòmica.
El règim dels Emirats Àrabs Units exigeix que les empreses que es beneficien del tipus 0% operin realment al país.
En la pràctica, això significa:
- Les activitats principals generadores d'ingressos han de tenir lloc a la zona lliure [nortonrose…bright.com]
- l'empresa ha de tenir empleats reals als EAU [pitstoparabia.com]
- ha d'haver-hi presència física, com ara una oficina o unes instal·lacions [pitstoparabia.com]
- l'entitat ha de contraure despeses operatives reals [taylorwessing.com]
Fins i tot per a una societat holding, això requereix més que una configuració formal. Les autoritats esperen:
- La presa de decisions real als Emirats Àrabs Units
- activitat de gestió demostrable
- una estructura alineada amb els ingressos generats
En termes senzills:
Sense substància = sense impost 0%.
Zones designades i activitats operatives
Per a certs models de negoci, com ara el comerç o la distribució, s'aplica un requisit addicional:
- Les activitats s'han de dur a terme dins d'una zona designada.
- Les operacions s'han de dur a terme físicament allà.
Només llavors els ingressos relacionats poden optar al tractament preferencial. [in.investing.com]
Això és rellevant quan les funcions de propietat i operatives es combinen en una sola estructura.
Estructuració típica en la pràctica
En molts casos, els inversors ara separen les funcions:
- Entitat de holding, és a dir, una societat de participacions de zona lliure
- Entitat operativa, és a dir, una empresa de zona lliure o de terra ferma
L'entitat operadora garanteix:
- personal
- oficines
- activitat empresarial real
La societat holding:
- és propietari de les accions
- rep dividends
- gestiona inversions
Aquesta configuració fa que sigui significativament més fàcil complir els requisits de substància i mantenir els beneficis fiscals.
On fallen les estructures
Els problemes més comuns que es veuen a la pràctica són:
- Sense presència real als Emirats Àrabs Units, per exemple només un despatx flexible.
- gestió eficaçment ubicada a l'estranger
- ingressos que no compleixen les normes
- ingressos excessius no qualificants
En aquests casos, la mateixa empresa continua sent vàlida —
però es perd el benefici fiscal.
Conclusió
Les estructures de societat de la zona lliure dels Emirats Àrabs Units continuen sent molt atractives des d'una perspectiva jurídica i fiscal.
Però el marc ha canviat fonamentalment:
El règim fiscal corporatiu 0% ja no és un benefici formal: és un benefici condicionat.
Això desplaça l'enfocament de “on està registrada l'empresa” a
“si l'empresa realment opera allà.”
Per als inversors, la implicació és senzilla:
- Constituir una societat holding en una zona lliure continua sent ràpid i eficient.
- Preservar el benefici fiscal requereix una estructuració adequada i presència real des del primer dia.
Les jurisdiccions com RAKEZ ofereixen un punt d'entrada pràctic, però no canvien la norma subjacent:
Els EAU recompensen la substància, no les estructures de paper.
English (UK) 
Magyar 
Deutsch 
Türkçe 
Español 
Català