Az Egyesült Arab Emírségek holdingtársaságai: Előnyök – és mire kell figyelniük a befektetőknek

Az Egyesült Arab Emírségek a nemzetközi holdingstruktúrák terén vezető joghatóságként vált elismertté. Különösen a szabadkereskedelmi övezetekben működő vállalatok olyan kombinációt kínálnak az adóhatékonyság, a tulajdonosi ellenőrzés és a rugalmasság terén, amelyet máshol nehéz lenne utánozni.

A társasági adó bevezetése óta azonban ez a rendszer csak akkor működik, ha a gyakorlatban is megfelelően alkalmazzák – nem csupán papíron.

Miért érdemes az Egyesült Arab Emírségek szabadkereskedelmi övezetében bejegyzett holdingtársaságot választani?

Az Egyesült Arab Emírségek szabadkereskedelmi övezetében működő holdingtársaságot általában arra használják, hogy egy központi szervezeten keresztül részvényeket, eszközöket vagy szellemi tulajdonjogokat birtokoljanak.

Az előnyök egyértelműek:

• 100%: külföldi tulajdon helyi partner nélkül [patentpc.com]
• Az eszközök elkülönítése a tulajdonos és az üzemeltető szervezetek között [wow-rak.com]
• Rugalmas struktúrák a befektetések megkezdéséhez, lezárásához és konszolidálásához [nortonrose…bright.com]
• A 0%-kód alá tartozó társasági adó a jogosult jövedelmekre, például osztalékokra és tőkenyereségekre [dlp.dubai.gov.ae]

Az ilyen típusú szerkezeteket általában a következőkre használják:

• nemzetközi befektetési portfóliók
• ingatlanvagyon
• Az IP-jogok tulajdonjoga
• több joghatóságra kiterjedő vállalatcsoport-szerkezetek

Az olyan szabadkereskedelmi övezeteket, mint például a Ras Al Khaimah-i RAKEZ, a gyakorlatban gyakran veszik igénybe a költségszintjük és az egyszerűségük miatt – de az alapelvek az Egyesült Arab Emírségek egész területén érvényesek.

A legfontosabb pont: a 0% adó feltételekhez kötött

Az Egyesült Arab Emírségek társasági adójának bevezetése óta a szabadkereskedelmi övezetben működő vállalkozások már nem élveznek automatikusan adómentességet.

A 0% adókulcs kizárólag a “jogosult szabadkereskedelmi övezeti személyekre” vonatkozik, és csak a jogosult jövedelemre. [gulfnews.com]

Ahhoz, hogy ehhez hozzáférhessen, a vállalatnak meg kell felelnie minden törvényi előírásnak, ideértve a következőket:

• jogosult jövedelem megszerzése
• megfelelő anyagmennyiség fenntartása az Egyesült Arab Emírségekben
• a transzferárazási szabályoknak való megfelelés
• auditált pénzügyi kimutatások elkészítése [gulfnews.com]

Ha e feltételek közül bármelyik nem teljesül, a vállalatra a szokásos 9% társaságiadó-rendszer vonatkozik.

Anyag: a döntő tényező

A legfontosabb követelmény a gazdasági tartalom.

Az Egyesült Arab Emírségek kormánya előírja, hogy azok a vállalatok, amelyek az 0%-kamatláb előnyeit élvezik, ténylegesen az országban működjenek.

A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy:

• a jövedelemtermelő alaptevékenységeket a szabadkereskedelmi övezetben kell folytatni [nortonrose…bright.com]
• A vállalatnak valódi alkalmazottakkal kell rendelkeznie az Egyesült Arab Emírségekben [pitstoparabia.com]
• fizikai jelenlétnek kell lennie, például irodának vagy létesítményeknek [pitstoparabia.com]
• a gazdálkodó egységnek tényleges működési költségeket kell felmerülnie [taylorwessing.com]

Még egy holdingtársaság esetében is ez többet igényel, mint pusztán a formális felépítést. A hatóságok a következőket várják el:

• a tényleges döntéshozatal az Egyesült Arab Emírségekben
• bizonyítható vezetői tevékenység
• a keletkező bevételhez igazodó struktúra

Egyszerűen fogalmazva:

Nincs anyag = nincs 0% adó.

Kijelölt övezetek és operatív tevékenységek

Bizonyos üzleti modellek – például a kereskedelem vagy a forgalmazás – esetében további követelmény is érvényes:

• a tevékenységeket egy kijelölt övezeten belül kell végrehajtani
• a műveleteket fizikailag ott kell végrehajtani

Csak így jogosult a vonatkozó jövedelem a kedvezményes elbánásra. [in.investing.com]

Ez akkor releváns, ha a felügyeleti és az operatív funkciók egy szervezeti keretben vannak összevonva.

A gyakorlatban jellemző felépítés

Sok esetben a befektetők manapság elkülönítik a funkciókat:

• Holdingtársaság, azaz szabadkereskedelmi övezeti holdingtársaság
• Üzemeltető szervezet, azaz szabadkereskedelmi övezetbeli vagy szárazföldi vállalat

Az üzemeltető szervezet gondoskodik arról, hogy:

• személyzet
• irodák
• tényleges üzleti tevékenység

Az anyavállalat:

• a részvények tulajdonosa
• osztalékot kap
• befektetéseket kezel

Ez a felépítés jelentősen megkönnyíti a tartalmi követelmények teljesítését és az adóelőnyök megőrzését.

Hol romlanak el a szerkezetek

A gyakorlatban leggyakrabban előforduló problémák a következők:

• nincs tényleges jelenléte az Egyesült Arab Emírségekben, például csak egy rugalmas munkaállomás áll rendelkezésre
• a vezetés ténylegesen külföldön működik
• a szabályok szerint nem elszámolható jövedelem
• túlzott, nem figyelembe vehető jövedelem

Ilyen esetekben maga a vállalat továbbra is fennáll —
de az adókedvezmény elveszik.

Következtetés

Az Egyesült Arab Emírségek szabadkereskedelmi övezeteiben működő holdingtársaságok jogi és adózási szempontból továbbra is rendkívül vonzóak.

De a keret alapvetően megváltozott:

A 0% társaságiadó-rendszer már nem minősül formális kedvezménynek – hanem feltételhez kötött kedvezménynek.

Ezzel a hangsúly a “cég székhelye” kérdéséről áthelyeződik a
“hogy a vállalat valóban ott folytat-e tevékenységet.”

A befektetők számára a következmény egyértelmű:

• Egy szabadkereskedelmi övezetbeli holdingtársaság alapítása továbbra is gyors és hatékony
• Az adóelőny megőrzése megfelelő szerkezeti kialakítást és az első naptól kezdve tényleges jelenlétet igényel.

Az olyan joghatóságok, mint a RAKEZ, gyakorlati belépési pontot kínálnak, de nem változtatnak az alapszabályon:

Az Egyesült Arab Emírségek a tartalmat értékeli – nem pedig a papíron szereplő struktúrákat.